文 | 孙永杰
近日，中国商务部宣布全面收紧稀土出口管制，并首次将含有中国稀土成分的境外半导体产品纳入监管范围。这一政策被视为中美科技博弈进入新阶段的标志性事件，也让全球高科技产业链再度陷入不确定性。
再祭出稀土管制，彰显高端制造链隐形控制力
日前，中国商务部宣布收紧稀土出口管制，并首次将含中国稀土成分的境外产品与半导体产业纳入审批范围。这项被视为对美科技封锁的“反制措施”，迅速引发全球震动。
据路透社报道称，新规要求海外企业在采购中国稀土时必须获得出口许可，自12月1日起，凡含中国稀土的产品出口均需逐案批准。这意味着，中国首次在稀土领域实施“长臂管辖”，哪怕芯片在境外制造，只要含有源自中国的稀土，也可能受限。
稀土虽名“稀”，却并非罕见。真正让中国占据主导地位的，是其在提炼、分离及精炼工艺上的长期积累。
根据美国地质调查局（USGS）定义，稀土包括17种元素，含15种镧系元素（镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥），加上钪和钇。其中，轻稀土指镧至钷，重稀土指铽至镥及钇，中稀土为钐、铕、钆，钪则不分类。
此次管制重点针对中重稀土，如钐、钆（中稀土）、铽、镝、镥、钇（重稀土）及钪。目前，中国掌握着全球约70%的稀土开采量和90%的精炼产能，拥有世界上唯一完整的稀土产业链。具体表现在，2024年全球稀土矿产量390,000吨，中国产量270,000吨，占比69%；全球储备超90,000,000吨，中国44,000,000吨，占比48%。因此，当我们“收紧阀门”，全球高科技产业链的神经随之紧绷。
2024年全球稀土储量分布及产量占比，来源：美国地质调查局，东莞证券研究所
究其原因，稀土被誉为“工业维生素”，广泛应用于AI芯片、导弹导航、电动车和光刻机等领域。从ASML光刻机的钕铁硼永磁体，到蚀刻机腔体的氧化钇涂层，再到先进制程栅极材料掺杂的镧元素，稀土几乎无处不在。基于此，此次管制让这些看似微小却至关重要的环节面临不确定性。
具体表现在，管制公布当天，亚洲稀土现货价格飙升15%，钕、镝等重稀土涨势最猛；AI芯片、电机、传感器等产业的成本预期全面上扬，国际厂商纷纷清点库存；美国、日韩部分半导体企业的稀土储备甚至不足两个月。
由此可见，在战术层面，我们的稀土管控无疑是一场精准打击，逼迫西方重新审视供应链依赖，也展示了中国在高端制造链条上的“隐形控制力”，并让我们在全球科技博弈中拥有了新的谈判筹码。
风物长宜放眼量，控制力下当警惕反噬风险
如上述，中国的稀土管制确实是一场“漂亮的短期胜利”。然而，从经济和结构性视角观察，其可能带来的战略风险也应引起我们的重视。
首先是贸易层面的反噬。管制发布两天后，美国即宣布对中国商品加征100%关税，使总税率达到130%，并威胁将关键软件纳入出口审批清单。这不仅意味着中美贸易摩擦升级，也可能会直接冲击中国制造业的外需核心。例如以美国为主要市场的机电、汽车、电子产品出口成本成倍上涨，而稀土相关企业因出口审批受限，产能利用率下降、库存积压等。
实际情况是，在此次新的管控出台之前，据海关数据显示，2025年上半年，中国稀土磁铁出口量同比下降18.9%至22,319吨，部分中小型冶炼厂被迫停产或裁员。
而更应引起我们思考的是，从过往的类似管控看，我们的稀土出口管制最终的影响力似乎都相当有限。
例如在2010年中日稀土事件中，有研究指出，中国并没有连续两个月出现对日出口中断的情况；又如自2023年起，尽管中国加大稀土管理，采取稀土出口许可证与限制稀土加工技术出口，但实际的情况却是，从2023-2024年，中国的稀土贸易反而出现了出口量增6%，金额反而下降36%，单价从1.46万美元/吨，跌至0.88万美元/吨，未能造成稀缺性的怪现象。
永磁类稀土氧化物月均价(人民币)变化图，来源：中国稀土行业协会(2024/07)
类似的情况也发生在2023年7月中国宣布对镓、锗实施出口管制之后。彼时镓的价格在短期内由每公斤1600-1700人民币上涨到2024年10月约2600人民币，但之后又下跌回到1700人民币附近，这似乎再次表明，中国的出口管制只能在短时间控制供给侧，对商品价格（稀缺性）的长期影响力可能不大。
其次是产业层面的结构风险。稀土被“武器化”之后，全球正在迅速推进“去中国化”进程，包括美国、澳大利亚、欧洲和日本纷纷加码稀土自给计划。
例如美国政府已向Mountain Pass稀土企业注资4亿美元，计划2028年前实现本土全流程生产；澳大利亚Lynas扩建马来西亚分离厂，力争三年内将中国依赖度降至20%；欧盟与日本则设立专项基金，推动本地精炼与回收体系建设。
其实，自2010年中日稀土事件后，全球就已经开始布局备用供应链。来自MERICS
以及日本金属与能源安全组织（JOGMEC）的数据显示，欧盟对中稀土依赖度从2010年的60%-70%降至目前的46%左右；日本则从90%降至目前的低于60%。
至于受影响最大的美国，则通过2017年第13817号行政命令、2018年关键矿产清单及2020年《能源法案》，解决取得、环保、加工、回收难题，而其国防部更是在2020-2022年投资MP Materials 1000万+3500万美元；2019-2021年与Lynas合作2.58亿美元在德州建厂。如今，更将目光投向具有稀土资源的地区，包含格陵兰岛、加拿大、乌克兰、蒙古与俄罗斯。
需要说明的是，这些计划在过去多年进展缓慢，如今却因中国的多次管控刺激而加速落地。正如国际分析机构指出的那样，“每一次将稀土武器化，都会促使世界更快摆脱对中国的依赖”。
最后是更深层的信任的流失。长期以来，中国以“制造业稳定性”赢得全球产业链的信任。但当稀土政策成为外交工具，外企开始担忧政策的可预测性。对此，德国经济部称“中国稀土政策令人担忧”，欧盟正在筹建战略储备机制；日本、中国台湾纷纷评估替代渠道。
尽管这种信任危机并非立刻显现，但足以在未来几年削弱中国制造的吸引力。
更值得注意的是，全球已将科技创新作为摆脱对稀土依赖的长期发展方向之一。
例如美国国防部高级研究计划局（DARPA）的EMBER计划，旨在利用微生物和生物分子工程技术来分离和净化稀土混合物；英国剑桥大学与奥地利的科学家正研究以“正方镍纹石”（tetrataenite）来取代稀土；Niron Magnetics公司正在开发以纳米工程的方式，以两种常见元素铁和氮来制作永磁。此外，AI也正在被用于优化稀土合金微结构、磁性能量预测，以及探索新材料等方面。
虽然上述这些研究仍处早期，但一旦突破，或将从根本上削弱我们稀土的战略垄断地位。
从“管出口”到“提价值”，中国稀土产业的未来
所谓知其然须知所以然。回顾今天中国的稀土优势，其并非一夜之间形成，而是几十年产业起伏发展的结果。
自上世纪90年代起，中国稀土产业经历了出口退税、配额制到许可证管理的多次变革。在快速发展阶段，稀土开采与出口几乎不受限制，行业陷入“野蛮生长”，表现为低价竞争、走私横行、环境污染严重。包头、赣州等地因非法采矿导致生态破坏，故被称为“绿色能源的黑色伤疤”。直到2014年，政府启动六大稀土集团整合，行业集中度提升，环保管控强化，但产能过剩与非法开采问题依旧存在。
正是在这样的产业结构下，中国虽然掌握了分离提纯技术，却长期停留在原料出口环节，高附加值应用领域（如稀土磁体、发光材料、催化剂）仍受制于人，这使得稀土管制看上去更多是一种“资源性反制”，而非“技术性威慑”。而中国之所以主导中游加工环节（例如分离提纯技术），是因为西方国家出于环保顾虑，将高污染工艺外包给中国，但这种模式并不意味着我们对整个产业链的控制，因为中国既依赖进口稀土矿，同时也依赖海外市场消化相关产品，这种稀土整体产业链的结构性失衡，让中国在稀土议价中始终“有牌无势”。
而如今的出口管制，正是这一矛盾的极端体现，即它确实让全球意识到中国的重要性，但也暴露出自身产业链的脆弱与对外依存，尤其在环保与可持续层面，稀土资源并非取之不尽，若治理与再生体系滞后，未来十数年内可能面临资源枯竭性压力。
基于此，我们真正的战略出路，应不在“封锁”而在“升级”，即中国应当把稀土战略从“管出口”转向“提价值”。
例如在政策层面，强化总量控制与环境治理，防止过度开采；在产业层面，推进稀土新材料、自主磁体、高性能催化与储氢技术创新；在市场层面，建立循环利用体系，让废旧磁体、电子产品成为稀土再生来源。
总之，只有当稀土不再只是资源的属性，而成为科技创新的支点时，中国才能真正从资源大国走向技术强国。